京东被曝在港递交上市申请，中概股或开启回归热潮

记者 | 周伊雪

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继阿里巴巴在港二次上市后，国内另一电商巨头京东的赴港上市计划也有了实质性进展。

4月28日，据路透社IFR报道，京东已经通过保密方式向香港联合交易所递交上市申请，最快将于6月份上市，京东可能出售最多约5%的股份。另据彭博报道，此次发行可能筹集至少20亿美元，目前审议仍在进行中，筹资规模可能发生改变。

据《证券时报》报道，参与京东赴港上市的消息人士称，京东目前确实正在安排赴港上市，并且已经向港交所提交了上市文件，至于募资规模则要视市场环境而定，希望疫情好转之后能够有更高募资额。

京东赴港二次上市的计划早已有动向。今年3月份，《香港信报》曾报道，京东已经聘请瑞银和美银安排IPO事宜。

对上述消息，京东对界面新闻回应“不予置评”。

除了京东之外，网易、百度、携程等中概股公司也纷纷传出拟在港二次上市的消息。不过，这些公司目前均未对此公开回应。2018年，为吸引新经济及生物科技行业公司在港上市，香港交易所改革了上市规则。其中之一是，允许以大中华为业务重心的公司在港实现第二上市，可保留现行VIE结构即不同投票权架构，但需符合以下要求：1）市值大于400亿港币；或市值大于100亿港币且最近1个财年盈利不少于10亿港币；2）2017年12月15日前在合资格交易所上市。

在上市新规生效之后，阿里巴巴立即启动在港二次上市计划，在众明星中概股中拔得头筹。去年11月，阿里巴巴成功登陆港股，筹集资金净额约129亿美元，占到港交所全年所有新股融资额的1/3。由于阿里巴巴的拉动，2019年香港交易所融资额达到372亿美元，创下9年来最高水平。

港交所行政总裁李小加曾表示，随着阿里巴巴的回归，相信未来会有更多中概股回家，香港资本市场仍然具有强大的吸引力.

中金公司策略分析师王汉锋认为，中概股选择回归港股或者A股上市可能有如下考虑：为业务发展融资且增加股票流动性、离本土市场更近、获得更好的估值及在新的中美关系形势下减少中概股面临的监管风险等等。

目前以美国为主上市地的中概股共234支，据中金测算，其中约20支中概股初步符合回归港股的条件。中金认为，这些中概股逐步回归港股，有助于活跃港股、巩固香港在全球股权融资市场中的领先地位。

对于中概股频频传出赴港上市的原因，一位熟悉赴港上市业务的律师事务所合伙人对界面新闻分析称，回归港股上市的深层原因有两方面，一是担心中美关系走向，二是对中概股对在美股的估值及维护上市的成本也不够满意。

不过中概股回归香港市场的步伐或会受到新冠肺炎疫情的影响。

界面新闻曾报道，“黑天鹅”新冠疫情很大程度上打乱了企业的上市计划。由于出行受到限制，IPO过程中的各方参与者都受到影响，企业无法进行路演，保荐人无法尽职调查，会计师则无法进场审计。

2020年第一季度，香港新股市场共有37支新股上市，融资金额为204亿港元，同比下降31%。德勤称，无论是申请上市或是退回上市申请的数字较去年同期都向下调整，主要是疫情爆发，疫情控制措施令部分筹备上市的重要工作遇阻碍，拖慢整体递交上市的时间表。

德勤认为，疫情能否于第二季度末受控将对今年香港新股市场表现起关键作用。