优客工场艰难借壳上市：烧钱47亿美元，估值不足8亿美元

记者 | 周伊雪

编辑 |

1

7月8日，据媒体报道，共享办公企业优客工场日前与SPAC Orisun Acquisition Corp.达成合并协议。并购结束后，双方将以新的股票代码在纳斯达克流通交易，同时优客工场当前的管理团队会继续运营新公司。

根据交易条款，Orisun子公司Ucommune International将收购优客工场，合并后的公司预计价值约为7.69亿美元。

双方还约定，优客工场2020年、2021年和2022年的净收入符合某些特定条件，或在达到某些特定目标之前达到一定的股价门槛。除某些例外情况外，现有Ucommune股东持有的所有股份将在交易完成后至少六个月内遵守锁定协议。

对于上述消息，优客工场对笔者回应称，不予置评。

优客工场由毛大庆创立于2015年4月，自创立以来共融资19轮超过47亿美元，其投资方包括红杉资本中国基金、真格基金等知名风投机构。在2018年11月的一次2亿美元融资后，优客工场称其投后估值在当时达到30亿美元（约合210亿元人民币）。

去年12月，优客工场曾向美国证券交易委员会递交了招股书，计划在纽交所上市。根据招股书中披露的财务数据，2019年前9个月，优客工场亏损5.73亿元，较上年同期扩大112%。在2017年至2019年前九个月，优客工场的经营活动现金流一直为负。

笔者曾经报道，经历WeWork事件后，美国资本市场对共享办公概念并不看好，2019年底，在不利的市场环境下，优客工场急切上市，或因现金流吃紧以及与投资方的对赌协议有关。

由于受到WeWork估值崩塌与新冠疫情的双重打击，优客工场的上市计划被迫终止，公司面临极大的资金压力，迫使优客工场战略收缩和转型。

今年4月份，在优客工场成立五周年时，毛大庆称正在经历创业五年来最艰难的时刻。当天，他还宣布优客工场将进行战略转型，核心可以概括为“全面转轻”——即不再开拓新办公空间，转向各类轻资产业务，包括电商、会员企业福利计划等等。

对于此次借壳在纳斯达克流通交易，毛大庆表示，“这笔交易符合我们的战略目标，并将释放我们轻量化资产模式的扩张。”

但从这笔交易披露的信息来看，优客工场因此并没有筹集到资金，这看起来更像是正常上市失败之后，投资方寻求退出的一种路径。